稀土永磁：当政策与资本共舞，普通人该如何上车？

发布时间：2025-08-30 04:38:13  浏览量：3

最近刷到稀土永磁板块集体“蹦迪”，中国稀土与广晟有色涨停，盛和资源超9%，很多朋友都在问我：“这玩意儿还能追吗？”

作为一个被A股毒打多年的老韭菜，我摸着良心说：这行现在就像冰火两重天——政策红利像火山喷发，风险却像暗流涌动，上车前你得先搞清楚三件事。

先说利好：

工信部新出的《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》，直接把进口矿也关进笼子里。

以前缅甸矿偷偷摸摸进来，现在全得走正规渠道，连产品流向都要按月录入“行踪记录仪”。

这波操作直接让中国稀土的全球话语权从“较强”升级到“绝对”——8月稀土价格飙涨超10万元/吨，氧化镨钕年内涨幅近60%，券商直呼“涨价才刚开始” 。

但风险也藏在这里：

政策越紧，地方越容易“用力过猛”。

包头最近砸了6.5亿建稀土永磁项目，政府还搞“一条龙”产业链布局 。

听起来很美，但去年某中部省份的稀土产业园，因为环保不达标被关停，现在杂草丛生。地方政府冲业绩的热情，可能让你成为接盘侠。

金力永磁这波操作堪称魔幻：

4月设定的回购上限31.18元，8月直接涨到42.66元，股价4个月暴涨84%。

网友笑称：“公司比散户还急着上车。”更绝的是，回购的股票直接注销，相当于给股东发“隐形红包”。

这种操作确实提振信心，但你得看看财报——金力永磁上半年净利润暴增154%，但应收账款周转天从98天增至112天，现金流压力不小 。

更关键的是技术瓶颈：

虽然金力永磁的晶界渗透技术减少了中重稀土用量，但高端应用场景（如人形机器人）的核心技术还没完全突破。

隔壁特斯拉Optimus二代用的钕铁硼磁材，磁能积要求52MGOe，国内能量产的企业一只手数得过来 。

先说机会：

人形机器人单台磁材需求抵十部新能源车，精度要求±0.1mm，直接把中重稀土（镝、铽）的需求拉上天。

工信部刚立项的人形机器人国家标准，预计2025年四季度发布，直接推动行业进入“技术红利期”。GGII预测，2035年全球人形机器人市场规模超4000亿元，对应钕铁硼需求增量或达20-40万吨，相当于再造一稀土永磁市场 。

但风险同样致命：

技术替代随时可能颠覆行业。澳大利亚ASM的MagNex技术虽然现在不行（磁能积18MGOe，耐高温仅120℃），但一旦突破，镝、铽的需求可能暴跌。

更可怕的是，国内稀土永磁企业研发投入占比普遍低于5%，而日本TDK、德国VAC的研发费用率常年在10%以上 。

这行现在有两个极端：

火的一面： 政策红利+机器人风口+涨价预期，短期股价可能继续飞。比如北方稀土上半年净利润暴涨20倍，中国稀土涨停板封得死死的 。

冰的一面： 技术卡脖子+地方投资过热+资金流出风险，长期可能埋雷。8月29日稀土永磁板块虽然整体上涨，但有30只个股下跌，资金净流出13亿。

给普通人的建议：

1. 别追高！ 稀土永磁指数PE已经50倍，PB 3.6倍，远超历史均值。看看金力永磁，股价从31元涨到42元，市盈率已经透支了未来3年的增长。

2. 关注技术硬货： 优先选有人形机器人订单、研发费用率超8%的企业，比如：

北方稀土：与特斯拉签长协，技术实力行业第一 。

金力永磁（300748/06680.HK）：人形机器人电机转子已小批量交付，港股通标的流动性好 。

宁波韵升：上半年研发投入暴增72%，机器人订单增长180% 。

3. 警惕地方项目： 包头、赣州等地的稀土产业园，90%都是低端产能，真正能做高端磁材的没几家 。

优势： 政策敏感度高，流动性强，适合短线博弈。比如8月25日金力永磁被机构净买入2.79亿元，资金热度可见一斑 。

风险： PE和PB处于历史高位，估值泡沫明显。稀土永磁指数PE 50倍，远超制造业平均水平。

港股通市场：

优势： 部分标的估值较低，比如金力永磁（06680.HK）港股市盈率仅为A股的70%，适合长线布局 。

风险： 部分公司业务不纯，比如中国稀土（00769.HK）曾因连续亏损导致股价暴跌30%，需谨慎选择 。

稀土永磁这波行情，本质是政策与资本的合谋。

当金力永磁的回购价被迫“追涨”时，行业的价值重估早已开始 。

但普通人要记住：风口上的猪都会飞，但只有长出翅膀的猪才能活下来。

现在上车可以，但请系好安全带，备好降落伞——

毕竟，A股的故事里，从来不乏“暴涨之后一地鸡毛”的剧本。

风险提示： 以上分析基于公开信息，不构成投资建议。稀土行业技术迭代快，政策变动频繁，建议分散配置，避免重仓押注。