A股闯关4000点！半导体与资源股共舞，慢牛行情迈向新阶段
发布时间：2025-10-27 16:15:29 浏览量：1
今天的A股市场，就像是一场精心编排的盛大交响乐，主板与创业板和谐共奏，传统与新兴完美融合，沪指一路高歌猛进，直指4000点大关！市场用实力演绎了什么叫"该跌不跌，理应看涨"。
截至10月27日下午15:00收盘，上证指数上涨1.18%报3996.94点，深证成指上涨1.51%报13489.4点，创业板指上涨1.98%报3234.45点，科创50指数同样上涨1.5%。沪指续创逾10年新高，距离4000点整数关口仅一步之遥。
两市成交额显著放大，沪深北三市合计成交23568亿元，较前一交易日增加约3500亿元，增量资金入场迹象明显。盘面上看，半导体板块强势领涨，有色、钢铁、电力、券商、煤炭、农业、化工、保险等板块均上扬；存储芯片、光刻机、CPO概念等活跃。
今天市场用一个词形容就是——强势突破。三大股指全线走高，创业板指一度涨超2%，场内超3300股飘红，呈现出典型的普涨格局。
从指数走势看，沪指盘中强势拉升，逼近4000点心理关口，续创逾10年新高。这种走势背后，是市场做多信心的显著恢复。创业板指同样表现不俗，一度涨超2%，成长股风格重新焕发活力。
从成交量来看，今日的价量配合堪称完美。23568亿元的成交额较前几个交易日明显放量，表明场外资金开始回流市场。有量有价，才是健康的上涨，今天的市场给了我们这样的信心。
个股层面，超3300只个股上涨，下跌的仅1500余只，赚钱效应显著回升。这种普涨格局，对于凝聚市场人气、提振投资者信心具有重要意义。
今天的盘面，可谓是 "传统周期与科技成长共舞" 的典范。两条主线齐头并进，形成了有力的双轮驱动：
半导体芯片板块强势领涨，存储芯片、光刻机概念活跃。消息面上，三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度大幅调整报价，DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%，以满足AI驱动的存储芯片需求激增。这一消息直接刺激了整个半导体板块的神经。
资源股集体拉升，有色、钢铁、化工等板块均上扬。厦门钨业等多股涨停，显示出周期板块的强劲势头。这与"反内卷"政策背景下，部分资源品供需关系改善的预期密切相关。
CPO等算力硬件延续强势，中际旭创股价史上首次突破500元，新易盛、汇绿生态等多股盘中创历史新高。消息面上，中际旭创在深交所互动易平台回复投资者称，公司1.6T产品正在持续起量。光模块行业的高景气度得到进一步验证。
可控核聚变概念反复活跃，东方钽业3天2板创历史新高。《"十五五"规划建议》提出前瞻布局未来产业，推动核聚变能等成为新的经济增长点，为这一前沿领域注入了强劲动力。
量子科技概念快速走强，达华智能3连板。消息面上，美国谷歌量子人工智能实验室研究团队宣布实现了首个可验证的量子优势，中国电信量子研究院也实现了超过80公里的经典光信号与量子密钥分发共纤传输现网实验。
今日市场最大的亮点是——增量资金来了，而且很聪明！
从成交量来看，第一个小时两市就放量2852亿元，全天成交达23568亿元。这种放量上涨的态势，表明场外资金开始系统性回流，而不是简单的场内资金博弈。
从资金流向看，聪明钱明显聚焦于两大方向：一是半导体、算力硬件等科技成长主线；二是钢铁、有色等"反内卷"政策受益的周期板块。这种既有成长又有周期的配置，显示出资金的理性与成熟。
另一个积极信号是，市场热点呈现良性轮动态势。与前几日热点散乱不同，今日市场资金明显形成了科技成长与传统周期两大主线，这种有主线的轮动更健康，也更可持续。
展望后市，我认为A股慢牛行情仍将延续，市场重心有望进一步上移。
从技术面看，沪指今日成功逼近4000点，下一个目标位在4050-4100点区域。创业板指大涨近2%后，已突破前期高点，成长股风格有望继续引领市场。
从机构观点看，主流券商对后市保持乐观：
有机构认为，近期中美经贸磋商进展、俄乌停火、二十届四中全会等多重利好因素下，全球资金风险偏好回暖。四中全会夯实了投资者中长期政策预期，叠加APEC峰会中美互动预期和美联储降息等，短期风险偏好有望得到提振，A股"慢牛"行情仍将延续。结构上，"大科技"仍是中长期主线。
也有机构指出，风格切换实际上已经基本结束，市场重新回到业绩驱动的结构市。两条新的线索正在显现：一是产业链安全；二是AI从云侧向端侧扩散。
还有机构认为，10月以来市场情绪确实有所降温，但近两日市场情绪已经企稳。考虑到成长板块超10%的跌幅和全市场接近一半的缩量，短期市场更加稳固，后续调整空间或许有限。
从消息面看，近期市场迎来多重利好：
中美经贸磋商达成基本共识，美财长称不再考虑对中国加征100%关税央行呵护市场流动性，今日开展9000亿元MLF操作美联储降息预期升温，市场普遍预期将再次降息25个基点这些利好因素的叠加，为市场提供了良好的外部环境。
面对当前市场，我建议采取 "哑铃型"配置策略——一端是科技成长，另一端是红利资产，中间用政策主题适当连接：
第一条主线：科技成长方向
这是当前最清晰的主线，也是资金聚集的方向。重点关注：
第二条主线：红利资产方向
对于稳健型投资者，红利资产仍具配置价值：
第三条主线：政策驱动主题
对于接下来的具体操作，我建议：
仓位管理：建议从目前的6-7成仓位逐步提升至7-8成，留有一定现金应对波动。
买入策略：遵循 "主线回调买入，支线轮动操作" 原则。对AI算力、半导体等主线板块，利用盘中回调分批布局；对量子科技、可控核聚变等主题板块，把握轮动节奏。
持仓结构：60%科技成长+20%红利资产+20%政策主题，既把握主线机会，又不错过轮动补涨。
风险控制：将3950点作为重要支撑位，若有效跌破需适度控制仓位。个股止损线可设置在成本价的8-10%。
特别关注：4000点心理关口附近可能出现震荡，但只要成交量保持活跃，突破只是时间问题。关键是要保持耐心，不追涨杀跌。
通过这段时间的行情来看，十月的A股，如同一幅渐次展开的画卷，从月初的犹豫不决，中间的起伏波动，到如今的坚定向上，市场用它的方式告诉我们：牛市不是一蹴而就的，而是一步一个脚印走出来的。当前市场正处在"犹豫中成长"的阶段，也是最考验投资者定力和智慧的时期，我们既要有捕捉科技成长主线的敏锐，也要有持有红利资产的耐心，更要有把握政策主题的灵活。正如一句投资格言所说："趋势是你的朋友，但要学会在趋势中游刃有余。"
总之，要在认准趋势的前提下，多做功课，掌握主线和节奏，要像某首正流行的歌中所唱的，要从从从容容，不要慌慌张张！
