人形机器人、商业航天双主线共舞，2026跨年行情剑指何方？

发布时间：2026-01-06 05:44:38  浏览量：15

人形机器人板块近期企稳反弹，技术面与情绪面同步回暖，板块指数显著上涨。与此同时，自11月21日以来，商业航天板块热度持续攀升，万得商业航天主题指数累计涨超33%。

市场分析人士指出，这两个产业同时站在了从技术突破迈向规模量产的临界点，2026年将被视为真正意义上的“产业化元年”。

2026年被视为人形机器人产业跨越“1—10”拐点的关键之年。

回顾2025年，人形机器人产业已从“0—1”走向“1—10”，核心是

“技术收敛”

。板块围绕特斯拉机器人的技术迭代和升级方向展开，涉及丝杠、电机、轻量化材料、灵巧手、结构件、轴承等多个技术领域。

展望2026年，行业将走向

“10—100”

，核心转变为

“量产和商业化”

。

特斯拉Gen2.5机器人可能已经完成硬件平台的锁版，设计基本冻结，为2026年量产版本Gen3筑牢基础。Gen3预计在2026年2月前定型，3月开启批量订单，8月开启大规模制造。

与此同时，国产机器人企业也在加速推进。宇树科技已完成IPO辅导，有望成为

“A股人形机器人第一股”

。

优必选则以约16.65亿元控股锋龙股份，并手握近14亿元多场景订单，显示了其在商业化方面的实质性进展。

02 产业加速

中国商业航天产业正处在从政策孵化期向工业化爆发期过渡的关键节点。

国金证券将其称为2026年中国商业航天产业的

“阿尔法元年”

，行业逻辑将从单纯题材映射转向基于供应链业绩兑现的基本面投资。

四大因素正推动产业加速发展：政策上，国际电信联盟频谱占用规则要求2026-2027年必须实现千星级部署。

技术上，以蓝箭航天朱雀三号等为代表的

可重复使用火箭

预计将在2026-2027年实现复用，大幅降低入轨成本。

资本层面，随着卫星工厂产能爬坡和火箭发射频率上升，核心配套企业的商业航天相关业务现金流将显著改善。外部催化上，SpaceX的快速迭代也倒逼国内政策与资本加速向赛道核心公司倾斜。

03 双重驱动

人形机器人与商业航天两大板块具备显著的共性特征。永赢基金张璐认为，

未来商业航天的产业演绎，或将复刻机器人行业的发展路径

。

两者均为新质生产力的核心方向，都处在产业链变革期且即将进入量产或加速阶段，同时都与马斯克的产业布局密切相关。

更有趣的是，这两个产业还存在物理空间上的联动可能。马斯克曾计划于2026年用火箭带机器人上太空，为人类进驻火星铺就“数字先遣队”。

两个产业在资本市场的表现也有相似之处。当前商业航天板块的上涨核心仍在于资金面推动，而机器人行业正逐步进入机构定价阶段。

机器人板块中，那些业绩表现优异、市值规模较大、流动性好，且真正处于产业链核心环节的公司，股价表现更突出。这一趋势预示商业航天未来也将经历类似转变。

04 市场聚焦

人形机器人与商业航天双主线共舞，投资者如何抓住这一跨年行情机遇？基于两大产业的产业链特征和2026年关键节点，形成了以下投资参考。

人形机器人

领域：浙商证券建议关注确定性强的零部件供应商，如浙江荣泰、恒立液压、拓普集团、五洲新春等。

开源证券则推荐关注特斯拉供应链，以及国内头部整机公司的商业化进展。

中信证券认为，锐度较高的方向为太空算力和可回收火箭，而低轨通信卫星链是目前具备基本面逻辑与订单支撑的先行细分领域。

综合多方机构观点，以下10只个股在两个产业链中具有核心地位：

人形机器人

：

三花智控

（热管理领域领先）、

拓普集团

（底盘与悬挂系统）、

五洲新春

（精密轴承供应商）、

恒立液压

（丝杠技术储备）、

浙江荣泰

（绝缘材料供应商）。

商业航天

：

航天电子

（航天测控领域龙头）、

臻镭科技

（射频芯片核心企业）、

航天动力

（航天发动机技术）、

光威复材

（碳纤维材料供应商）、

上海港湾

（空间基础设施服务）。

随着2026年展开画卷，市场即将见证这两个产业从技术突破迈向规模量产的质变。

特斯拉机器人Gen3即将定型，2026年3月将开启批量订单；而国内商业航天企业的可回收火箭技术也将在这一年迎来关键突破。