银行业格局之变：集中度提升背后的“大象起舞”
发布时间：2026-02-14 00:29:00 浏览量：1
在近年来金融供给侧结构性改革持续深化的背景下，中国银行业的市场格局正经历一场静水深流般的重塑。一个显著的趋势是，资产、信贷等核心资源正加速向以大型商业银行为首的头部机构集中。理解这一集中度变化的现状、动因与影响，对于把握行业未来、进行相关投资决策都至关重要。
根据最新数据，我国银行业的集中度呈现出“数量分散”与“资产集中”并存的鲜明特征。
1. 数量上的“百舸争流”
我国拥有多层次、广覆盖的银行体系。从机构数量上看，主体是遍布全国各地的
城市商业银行、农村商业银行及村镇银行等中小型地方性银行
。它们的数量占比具有绝对优势，服务于地方经济与普惠金融。
2. 资产与资本上的“大象起舞”
与庞大的机构数量形成对比的是，资产、资本等核心资源高度集中于头部银行。下表清晰地揭示了这种格局：
银行类型机构数量占比总资产占银行业金融机构比例（截至2025年三季度）核心资本/资产在“百家银行”中占比（截至2024年末）
大型商业银行
(6家)极少
43.9%
(且占比持续提升)核心一级资本占57.80%，总资产占约57%
股份制商业银行
(12家)少16.1%与6家大行合计，资本与资产占比均超
80%
城市商业银行
较多13.8%(包含在上述“百家银行”中)
农村金融机构等
绝大多数约26.3%(部分纳入“百家银行”)
注
：大型商业银行通常指工、农、中、建、交、邮储6家；股份制商业银行为招商、兴业等12家全国性银行。
关键数据显示：仅6家大型商业银行的总资产就占据了整个银行业金融机构的近半壁江山；而在代表行业主流的“百家银行”榜单中，这6家大行加上12家股份行，用不到20%的机构数量，占据了超过80%的核心资本和资产。这标志着行业集中度已达到一个相当高的水平。
当前的集中化趋势，并非静态的份额划分，而是一个动态加强的过程，主要体现在：
1. 资产份额持续向大行集中
近年来，大型商业银行的资产占比
持续提升
。数据显示，其总资产占银行业比例从2025年一季度的43.3%，稳步提升至三季度的43.9%。与之相对，股份制银行和部分其他类型机构的份额则略有下降或持平。
2. 信贷投放的“压舱石”效应凸显
在信贷投放这一关键功能上，集中度更为惊人。2024年上半年，工、农、中、建四大国有银行的新增人民币贷款占全部金融机构新增贷款的
比重已接近48%
，创下历史同期新高。这意味着，银行业对实体经济的信贷支持，近一半来自于这四家银行。
3. 机构投资者的持股集中度相对分散
一个有趣的对比是，在股票二级市场上，机构投资者对银行股的持仓集中度
并不高且有下降趋势
。例如，2025年末，主动管理型基金持仓最多的前五大银行股，合计占其银行股持仓市值比例约为57.6%，且这一集中度在环比下降。这说明，在投资端，市场仍在根据不同银行的差异化特质进行分散化配置。
银行业“强者恒强”格局的强化，是多重因素共振的结果：
1.
政策导向与责任担当
：大型银行被定位为服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。在支持科技创新、绿色金融、普惠金融等“金融五篇大文章”方面，政策工具（如专项再贷款）往往更侧重于通过大行实施，这直接强化了其市场份额。
2.
风险环境与经营分化
：在经济面临挑战、息差持续收窄的背景下，银行业整体风险偏好趋于谨慎。大型银行凭借更强的资本实力、更低的资金成本和更完善的风险管理体系，在维系资产质量和稳定盈利能力上展现出更强韧性。相比之下，部分中小银行面临更大的经营压力，市场自然向“安全资产”集中。
3.
供给侧改革的必然结果
：近年来，中小银行的兼并重组是金融供给侧结构性改革清晰可见的一条主线。通过市场化方式合并、重组高风险机构，实现减量提质，这一过程客观上也推动了行业整体集中度的提升和竞争格局的优化。
对行业生态的影响
：
·
稳定性增强
：头部银行“压舱石”作用的强化，提升了整个银行体系应对风险的能力。
·
差异化竞争深化
：在头部效应下，中小银行无法再简单复制大行的规模扩张模式，必须更坚定地走向
差异化、特色化
的发展道路，深耕本地经济、聚焦特定客群。
·
服务实体效率
：大行在重大战略、重点领域的信贷投放能力更强，有助于国家宏观政策的顺畅传导。
对市场的启示
：
对于投资者而言，银行业集中度提升的趋势意味着：
·
龙头价值凸显
：大型银行在分红稳定性、抗周期能力方面的优势可能进一步巩固，对于追求稳健回报的“攒股收息”策略，其作为核心配置资产的地位可能加强。
·
精选差异化标的
：在整体集中的格局下，那些能够成功开辟特色业务（如财富管理、科技金融）、在细分领域建立起护城河的股份行或优质城商行，可能具备更高的成长弹性。
·
关注整合机会
：中小银行的并购重组过程，可能为市场带来结构性的投资机会和风险。
中国银行业“集中度提升”的故事，是政策导向、市场力量和行业进化共同书写的。它并非简单的“大者越大”，而是伴随着中小银行的转型与重整，共同指向一个
“主体更稳、结构更优、韧性更强”
的高质量发展新阶段。
未来的银行体系，或将呈现
“大而强的头部生态”与“小而美的特色生态”
共生共荣的新图景。理解这一深刻的格局之变，是洞察中国金融业未来、做出明智决策的重要前提。
