【券业场】净利润125亿元，中国银河交出成立25周年以来最佳成绩！净资产收益率达到9.84%，券商巨头上演大象起舞！
发布时间：2026-04-01 10:25:39 浏览量：1
净利润125亿元，中国银河交出成立25周年以来最佳成绩。
3月30日晚间，中国银河发布年报，2025年营业收入283.02亿元，同比增长24.34%。净利润125.2亿元，同比增长24.81%。加权平均净资产收益率为9.84%，同比增加1.54个百分点。截至2025年末，中国银河总资产为8557.45 亿元，较2024年末增长16.04%。
值得注意的是，2025年全年125.2亿元净利润，创造了中国银河有史以来的最高盈利数据。
目前，这一数据仅落后中信证券、国泰海通以及华泰证券，力压东方财富、招商证券、中信建投等强手，在A股已披露业绩的券商中排名第四位。
从收入角度看，中国银河2025年实现营业收入283.02亿元，逼近300亿元大关，同样排名第四，力压招商证券、申万宏源、中信建投。目前头部券商已经陆续披露年报，中国银河营收和净利润有望坐稳券业前五强。
净资产收益率达到9.84%
中国银河除了核心经营数据外，券商净资产收益率（ROE）备受关注，ROE反映了一家券商运用“经营杠杆”的水平，是判断资本运用能力的重要参考。截至2025年末，中国银河总资产为8557.45亿元，较2024年末增长16.04%；净资产收益率达到9.84%，逼近10%大关，这一水平超过了国泰海通的9.78%，距离中信证券（10.59%）仅一步之遥。
2025年中国银河业绩爆发，离不开自营业务的贡献，按照“投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益”口径计算，中国银河自营业务收入约为130亿元，约占收入的46%。
对于自营业务等方面，中国银河在公告中提到，公司在主动权益投资中紧抓人工智能、半导体、新能源、生物医药等产业趋势，为组合提供显著业绩弹性；互补配置层面，转债投资坚持稳中求进，挖掘泛科技、新消费等结构性机会，与纯权益资产形成有效互补。
六大业务板块实现增长
2025年，中国银河财富管理业务、投资银行业务、机构业务、国际业务、投资交易业务、母子公司一体化业务等六大板块全部实现增长。
从体量上看，以用户多和网点多著称的中国银河证券，财富管理业务仍是基本盘，报告期实现收入134.72亿元，占总营收的47.60%，增幅28.36%，投资交易业务收入70.26亿元，占营收24.82%；此外母子公司一体化业务、国际业务营业收入、机构业务、投资银行业务等都是公司收入的重要组成部分，分别贡献了27.67亿元、25.69亿元、17.14亿元、5.85亿元。
从增速上看，机构业务增速最快，达到508.20%，此前一直是中国银河短板之一，目前机构业务开始走出蛰伏期。
翻开具体业务，财富管理方面，2025年末中国银河金融产品保有规模达到2519.48亿元，较上年末增长19.3%；“银河金耀”资产配置规模突破65亿元，较上年末增长超5倍；个人养老金累计开户超23万户，较上年末实现翻倍增长，“银河星安养”综合养老服务品牌规模突破6亿元。
在增速最快的机构业务方面，2025年508.20%增速背后，公司PB业务覆盖机构客户8040户，较上年末增加超千家。PB业务规模达到4814亿元，较上年末增长38.3%；2025年公司PB业务股基交易量为人民币5.45万亿元，同比增长52.1%。对于这一数据大幅增长，中国银河在年报中表示，公司持续优化PB业务资源配置，有效提升服务能力，业内率先上线统一账户管理平台，大幅提升对内及对客交易系统运维效率。
投行业务方面，2025年中国银河完成1单IPO、7单再融资项目，股权承销规模为86.97 亿元；完成3单上市公司发行股份购买资产/重大资产重组项目，交易金额194.66亿元，行业排名第 7；另外完成2单新三板定向发行项目。债券融资业务方面，2025年债券承销规模增速高于行业平均增速，同比增长37.3%，行业排名第6。地方政府债承销规模行业排名第5，金融债、中期票据、定向债务融资工具、短期融资券等产品也都位居行业前列。
国际化
出海收获颇丰
在整个行业打造国际一流投行的背景下，中国银河在券商出海方面收获颇丰，并在年报中予以了介绍。
中国银河表示，2025年银河国际控股抢抓市场机遇，聚焦主责主业，夯实发展基础，持续做强本级。投资银行业务一体化展业效能有效发挥，竞争力持续提升，港股IPO保荐规模首次排名香港市场前10、参与项目数排名中资券商第4，离岸债券发行数量排名中资券商第5。
资产管理业务成功发行设立首只公募基金，在优化境外资产管理产品布局、推动国际业务高质量发展方面迈出重要一步。
经纪业务方面，银河海外市场优势地位持续巩固，交易金额在新加坡、马来西亚、泰国和印度尼西亚分别排名第1、第2、第5和第6。
投资银行业务方面，累计完成71笔股权及债券融资交易，总规模达47亿新加坡元。
投资业务方面，完成中新跨境人民币柜台债首笔交易，推动“一带一路”框架下资金融通与金融基础设施联通。
值得一提的是，在年报中中国银河证券表示，2025年是公司三年战略规划收官之年，面对复杂多变的外部环境，公司服务国家战略取得新成效，经营业绩稳中有进，资产规模稳步提升，行业地位保持稳固，圆满完成三年战略规划收官任务，交出史上最强财报，为开启新一轮高质量发展奠定了基础。
