9.24行情一周年，耐心与成长共舞，期待节后

发布时间：2025-09-26 17:36:03  浏览量：1

本周观点

郑晓明

【研究副总监/基金经理】

一、本周市场与大环境概览

1. 指数表现：

本周上证涨0.21%，深成指涨1.06%，沪深300涨1.07%。本周上证区间震荡，深成指和创业板盘整中寻求突破，本周两市日均成交维持在2万亿元以上，成交量趋稳，有一定的节前惜售和出金效应。本周涨幅靠前的板块为电力设备、有色金属、电子、环保和传媒，国内产业进展和头部公司共同催化。

2.风格特点：

本周泛新能源等优质大盘成长股内部轮动，主要得益于估值优势、资金在成长赛道内部切换，长假前市场的风偏偏好有所降低。北美算力巨头强强联合、深度绑定GW级数据中心的合作，国产头部公司的云计算和模型能力得到进一步提升。

二、重点产业链动态与聚焦

1.重点成长板块产业链：算力供应链积极进展多，继续关注机器人大会

本周，国内云计算+开源模型龙头公司举办行业大会，未来几年增加更多的资本开支和投入强度，云算力投入将大幅提升；同时，展示了领先的开源模型全生态链和AI硬件产业链整合的强大能力，充分提振产业界和资本市场信心；

本周第二十五届中国国际工业博览会上，注册资本150亿元、正式挂牌成立两个月的中国聚变公司首次公开亮相，展示其技术路线，重点布局聚变堆总体设计、高温超导磁体技术研发及验证、数字聚变堆研发；中国聚变公司将在上海新建一个聚变实验的高温超导磁体中国环流四号，产业进展加速。

三、总结：

本周国内外不乏重要的产业界突破和进展，我们将继续围绕产业链核心环节进展，重点关注发生变化的重要领域，把握共性产业趋势的投资机会。中秋国庆双节同庆在即，提前预祝各位投资者假期愉快。

注：文章相关内容仅代表本管理人观点，仅供参考，不作为投资依据和建议，市场有风险，投资需谨慎。