国债ETF5至10年(511020)：在利率的舞台上，寻找更高的音符

发布时间：2025-10-20 09:41:34  浏览量：1

机构认为四季度30Y或有20BP级别行情，原因是：1、本轮调整30Y国债收益率上的多，收益率从1.84%升至2.2%；2、Q4超长债发行大幅下来，银行二级超长债卖出规模将显著减少；3、风险偏好或逐步下行，股市情绪转弱，由一致看多转向部分觉得本轮牛市已结束，分歧在明显加大，部分资金或回流债市。上周股市调整并不仅是因贸易摩擦，自主可控概念跌幅大；4、随着老百姓逐步接受2%，存款利率低，保费增速将缓慢好转，12月启动新一年开门红后年底险资或抢筹30Y；5、惩罚性赎回费已多次定价，最终文件或有优化，落地可能是债市利空出尽；6、经济增速下行压力上升，年底政策利率下调10BP可能性高。近十年，30Y国债收益率中枢为保险预定利率最高值。一季度30Y国债最低1.80%，当时保险预定利率最高值2.5%，大幅倒挂；目前，保险预定利率最高值2.0%，30Y国债接近2.1%，仍有配置价值。机构认为，当前30Y国债走向1.9%是合理的，2%以上的30Y国债要珍惜。纯债投资四季度靠长债决胜负，本波做对了业绩有望大幅领先。低利率时代，资本利得空间将长期有限，债市10Y国开、30Y国债及5Y资本债具备进攻性。固收+红利长期看好。

截至2025年10月17日 15:00，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)(H21018)上涨0.06%。国债ETF5至10年上涨0.08%，最新价报117.18元。拉长时间看，截至2025年10月17日，国债ETF5至10年近1年累计上涨3.42%。

流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手45.05%，成交6.95亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至10月17日，国债ETF5至10年近1年日均成交4.48亿元。

规模方面，国债ETF5至10年最新规模达15.42亿元，创近半年新高。

资金流入方面，国债ETF5至10年最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”3161.04万元。

截至10月17日，国债ETF5至10年近5年净值上涨21.93%，指数债券型基金排名31/179，居于前17.32%。从收益能力看，截至2025年10月17日，国债ETF5至10年自成立以来，最高单月回报为2.58%，最长连涨月数为10个月，最长连涨涨幅为5.81%，涨跌月数比为55/25，年盈利百分比为100.00%，月盈利概率为70.71%，历史持有3年盈利概率为100.00%。

回撤方面，截至2025年10月17日，国债ETF5至10年近半年最大回撤1.09%，相对基准回撤0.40%。

费率方面，国债ETF5至10年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2025年10月17日，国债ETF5至10年近1月跟踪误差为0.023%。

国债ETF5至10年紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价)，中证5-10年期国债活跃券指数从沪深交易所或银行间市场上市的记账式附息国债中,选取发行期限为5年、7年和10年的债券作为指数样本券,采用非市值加权计算,以反映上述三个期限国债活跃券的整体表现。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。