美联储再降息，A股迎风起舞！这些个股成为最大赢家

发布时间：2025-10-30 08:46:23  浏览量：1

北京时间10月30日凌晨，美联储再次按下降息按钮，宣布降息25个基点，全球资金潮汐悄然转向，A股市场正迎来一场波澜壮阔的行情。

美联储今年第二次降息，将联邦基金利率目标区间下调至3.75%-4.00%。与应对危机的“纾困式”降息不同，本轮降息被视为“预防式”降息，全球流动性宽松周期进一步确认。

历史数据显示，预防式降息周期中，股市往往表现良好。自本轮降息启动以来，沪指累计涨幅已超过40%，表现尤为亮眼。

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01 全球流动性转向，A股迎来增量资金

美联储降息的决定一出，全球资本市场应声而动。纳斯达克指数创下历史新高，英伟达市值站上5万亿美元大关，这些信号无疑为A股市场注入了强劲动力。

中金公司分析认为，美联储降息仅是市场影响因素之一，每轮行情具体表现可能有所差异。但本次预防式降息与以往明显不同，华鑫证券研报指出，在弱经济现实下，本轮降息周期预计更深更长，利率下行叠加宏观流动性释放，带来降息交易的趋势性机会。

随着美联储降息落地，美元走弱趋势显现，中美利差收窄，人民币资产吸引力显著提升。北向资金已连续三季度增持A股，降息当日早盘半小时净买入就超20亿元，重点加仓半导体、新能源等赛道。

02 科技板块：领涨先锋，锐不可当

在众多受益板块中，科技股无疑是这轮行情的领涨先锋。算力概念受英伟达股价创新高及三季报业绩表现出色刺激继续上行，CPO概念、PCB概念方向领涨。

工业富联、新易盛等行业龙头业绩超预期，显示出科技板块的强劲基本面。摩根资管从今年年初就开始加仓中国股市（港股+A股），其初期逻辑正是全球AI创新背景下中国标的估值优势明显。

重点关注科技个股：

中芯国际：作为国内半导体制造龙头，中芯国际在成熟制程领域地位稳固。随着降息降低融资成本，公司有望加速先进制程研发，在国产替代大潮中抢占先机。

北方华创：半导体设备领域的领军企业，在刻蚀、沉积等关键设备方面技术突破显著。降息环境为公司持续研发投入提供了更好条件，国产替代空间广阔。

光模块产业链：随着全球AI算力需求爆发，光模块行业迎来高景气周期。新易盛、中际旭创等龙头厂商在高速率产品方面技术领先，直接受益于海外大厂资本开支增长。

03 资源板块：乘风而起，供需双旺

美联储降息通常会导致美元走弱，这对于以美元计价的黄金和有色金属构成利好。降息预期升温，金属价格维持强势。

黄金股展开反弹，有色板块强势上行。在美联储降息和全球地缘政治不确定性的双重驱动下，黄金的避险属性进一步强化。

重点关注资源个股：

紫金矿业：作为全球金、铜资源巨头，紫金矿业充分受益于金属价格上涨。公司海外项目稳步推进，降息周期中盈利能力有望进一步提升。

江西铜业：全球铜矿现货TC费用跌至历史低位，海外矿山扰动不断。而新能源领域对铜的需求持续增长，供需缺口扩大支撑铜价长期上行。

中钨高新：钨精矿市场持续上涨，持货商惜售情绪浓厚。公司作为钨业龙头，产业链优势明显，在降息周期中有望实现量价齐升。

04 港股科技：估值洼地，弹性十足

与A股相比，港股科技板块对此轮美联储降息的反应更为直接。恒生港股通科技主题指数近一年涨幅高达60.3%，显著高于同期恒生科技36%的涨幅。

该指数剔除了医药、家电、汽车等非核心科技板块，更加集中于AI+半导体等硬科技板块。阿里巴巴和腾讯在指数中的占比均达到15%以上，这些巨头在AI领域投入巨大，如阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施。

港股通科技ETF 自今年7月上市以来规模增长迅速，截至10月27日，最新规模逼近60亿元，月内日均成交额超过5亿元，为投资者提供了布局港股科技龙头的便捷工具。

05 投资策略：把握节奏，注意风险

面对这轮由美联储降息催生的行情，投资者应如何把握机会？巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入强势阶段。

具体操作上，短线可关注三季报业绩预增板块；中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。

然而，投资者也需注意，美联储政策可能存在摇摆。鲍威尔表态12月降息“远非定局”，可能扰动全球股市情绪，A股短期或呈震荡格局。

板块分化也将更加明显，资金集中流向科技等高景气赛道，而地产、基建等传统板块受行业基本面拖累，估值修复乏力。

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随着更多资金涌入市场，A股的结构性机会将不断涌现。那些能够将宽松红利转化为技术壁垒和市场竞争力的公司，最终将成为穿越周期的真正赢家。

投资的世界里，机会永远青睐有准备的头脑。在流动性宽松的潮水中，保持清醒的头脑，聚焦基本面，才能抓住这波降息带来的A股投资机遇。

风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。