周末，最大的消息来了！商业航天继续起舞！
发布时间：2026-01-25 18:59:02 浏览量：3
北京重磅政策加持，火箭回收技术突破，商业航天板块掀起涨停潮，产业链热度向太空光伏、太空算力等新领域蔓延。
这个周末，商业航天领域再迎多重利好。北京市发布商业卫星遥感数据资源开发利用措施，鼓励企业并购重组，加强太空云计算、人工智能等新一代信息技术在卫星星座中的应用。
与此同时，蓝箭航天朱雀三号总设计师张晓松表示，今年力争实现火箭返回与部分再次飞行，这意味着国内发射成本将迎来大幅下降。
01 北京重磅政策引爆板块
1月24日，《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026-2030年）》正式印发，为商业航天产业注入强劲动力。
该政策提出鼓励有能力企业对卫星数据上下游企业进行并购重组，整合完善地面站网和数据应用服务产业链环节，打造具备全球竞争力的链主企业。政策还强调支持企业规划建设具有差异化优势的商业卫星星座，加强太空云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术在卫星星座中的应用。
政策支持对象不限于传统航天企业，还明确鼓励互联网企业、地理信息企业基于商业卫星数据开发增值服务，培育“卫星数据+行业”融合型经营主体。对符合政策要求的细分领域企业，将给予研发费用加计扣除等支持。
北京并非唯一支持商业航天的地方政府。广州发布的《广州市加快建设先进制造业强市规划（2024-2035年）》提出，到2035年打造“全球商业航天新一极”，建设南沙、黄埔两大火箭总装基地。杭州打造的国内首个海上回收复用火箭产能基地已在钱塘区开工，项目总投资52亿元，建成后年产25枚火箭。
02 商业航天市场表现火爆
本周五，A股商业航天概念板块大涨3.55%，相关概念板块航天装备更是暴涨9.39%。卫星ETF直接涨停，涨幅达9.99%，市场热情高涨。
瑞华泰、臻镭科技、德恩精工、睿创微纳等批量20%涨停，烽火电子、润贝航科、航天电子、中国卫星等逾40股涨停或涨超10%。市场活跃度显著提升。
自2025年11月24日开启新一波拉升行情以来，截至2026年1月23日收盘，商业航天板块大涨58.17%。板块中飞沃科技上涨331.13%，超捷股份上涨325.49%，天力复合上涨303.53%。航天电子、中国卫星、中国卫通、金风科技这些千亿巨头股价也实现翻倍。
从资金流向看，商业航天板块当日主力资金净流入137.89亿元，市场排名高居1/770。天银机电、信维通信、航天电子、中国卫星、航天发展、金风科技等个股都被融资净买入超10亿元，显示杠杆资金积极参与。
03 技术突破降低成本
商业航天领域的核心技术——火箭可回收技术近期取得重大进展。蓝箭航天朱雀三号总设计师张晓松表示，力争今年实现火箭返回与部分再次飞行。
如果成功，国内发射成本将大幅下降，对商业航天板块是重大利好。
可回收火箭技术是降低发射成本的关键。根据行业数据，依托可重复使用技术，液氧甲烷火箭回收成功率已达92%，重复使用次数最高达10次，成本较2023年下降35%。核心部件标准化、模块化让单枚火箭制造周期从6个月缩短至2个月，成本下降20%-25%。
中美在发射成本上仍存在差距。目前中国行业平均成本约为7.5万元/千克，而SpaceX的成本约为2万元/千克。这一差距本质上反映了“一次性火箭”与“可复用火箭”的商业模式代差。
2026年，中国将迎来多款可重复使用中大型运载火箭的首飞。长征十二号乙、长征十号乙等国家火箭，以及星际荣耀的双曲线三号、星河动力的智神星系列等民营火箭均有首飞计划，行业有望迎来技术突破大年。
04 产业链拓展与新热点涌现
商业航天的热点开始向产业链各个方向传递。近来太空光伏概念持续升温，bc电池、钙钛矿电池等多个细分板块指数均创历史新高。
明阳智能、宇晶股份、巨力索具、钧达股份等本周走出连续涨停行情。
太空光伏是商业航天的重要能源支撑。太阳翼是航天器通过光电效应将太阳能转化为电能的核心能源装置，随着卫星发射进入放量期，太空光伏产业发展有望进入加速期。
太空算力成为另一个新兴应用场景。中信建投军工行业首席分析师黎韬扬表示，“太空算力有望成为新应用场景，是地面算力的有机补充”。在地面建设智算中心需要解决电力消耗、土地资源以及冷却问题，而太空算力的优点恰好解决这些痛点。
商业航天应用场景持续扩展，已涵盖太空旅游、生物制药、空间制造、空间站上下行服务等多元模式。北京穿越者载人航天科技有限公司近日预售太空旅游船票，价格达300万元/张，已预售近20张，显示市场对新兴航天服务的高需求。
05 资本化进程加速
商业航天企业的资本化进程明显加快。2025年12月，上交所发布指引，为商业火箭企业适用科创板第五套上市标准提供清晰路径。当前，商业航天企业的IPO明显加速。
蓝箭航天科创板IPO审核状态已变更为“已问询”。星河动力、星际荣耀、天兵科技三家头部商业航天企业均于近日更新IPO辅导进展。中科宇航技术股份有限公司近期已完成IPO辅导工作。
2025年行业融资总额达186亿元，同比增长32%。国内首支商业航天社会化专项基金“领创商业航天联盟科创基金”成立，首期规模20亿元，后期将逐年扩增到100亿元，定位“耐心资本”，旨在破解行业融资瓶颈。
国家层面设立了首期200亿元的商业航天发展基金，为行业提供长期稳定资金支持。
06 未来空间与投资逻辑
从远期视角看，商业航天是一个具有巨大成长潜力的新兴产业。世界经济论坛和欧洲空间政策研究所的数据显示，2035年全球太空经济预计将达到1.8万亿美元。
2040年其对更广泛经济和社会价值的贡献预计将达到约7.9万亿美元。
目前低轨卫星互联网已接入大量用户，海外“星链”业务持续盈利，证明了商业模式的可行性。根据蓝箭航天招股书，中国规划卫星星座总数超6万颗，但目前在册卫星星座仅100颗左右，发展空间巨大。
长城基金基金经理尤国梁认为，“商业航天目前处于产业拐点初期，预期中的火箭发射频次提升、卫星发射数量增加等，对相关公司的业绩贡献短期内难以反映在财务报表上”。对相关公司的长期价值评估，要看行业远期空间，并跟踪产业发展变化进行动态推演。
爱建证券认为，2026年有望成为中国商业航天景气元年，多星座发射节奏加速转向规模化部署，火箭发射频次有望快速抬升。银河证券则表示，商业航天产业方兴未艾，正迈入需求侧与供给侧双向发力的黄金时代。
随着政策、技术与资本的三重共振，商业航天产业正迎来历史性机遇。中国科学院院士王建宇称，未来10年商业航天将从航天技术走向航天经济，大规模发展大概率成真。
机构预测，2026年中国风电全年新增吊装规模约120GW，而商业航天的市场空间可能远超这一数字。行业黄金时代刚刚开始，下一波行情值得期待。
